حباب سکه با حباب طلای آب شده چه تفاوتی دارد؟

این اصطلاح، برای سرمایه‌گذاران بسیار حیاتی است، زیرا درک آن می‌تواند تفاوت میان سود و زیان را رقم بزند. اما تفاوت اساسی میان حباب سکه و حباب طلای آب شده در چیست؟ به طور کلی، "حباب قیمتی" در هر بازاری، به وضعیتی گفته می‌شود که قیمت بازاری یک کالا یا دارایی، به طور غیرمنطقی و قابل توجهی از ارزش ذاتی یا واقعی آن فراتر رود. این افزایش قیمت، معمولاً ناشی از عوامل روانشناختی، انتظارات تورمی، سفته‌بازی، یا عدم تعادل شدید بین عرضه و تقاضا است. حباب‌ها ماهیتی موقتی دارند و دیر یا زود می‌ترکند، به این معنی که قیمت دارایی به ارزش ذاتی خود بازمی‌گردد و کسانی که در اوج حباب خرید کرده‌اند، متحمل ضررهای سنگین می‌شوند.

در بازار طلا و سکه ایران، که تحت تأثیر شدید عوامل اقتصادی کلان، انتظارات تورمی و نوسانات نرخ ارز قرار دارد، پدیده حباب بسیار رایج است. درک تفاوت میان حباب در انواع مختلف طلا، به ویژه سکه و حباب طلای آب شده، برای هر سرمایه‌گذاری ضروری است.در مقاله گذشته از سامانه معاملات آنلاین طلای آب شده گلدنفا در مورد اینکه چگونه حباب طلای آب شده را محاسبه کنیم؟ صحبت شد.

حباب طلای آب شده چیست؟

حباب طلای آب شده به تفاوت بین قیمت بازاری طلای آب شده و ارزش ذاتی طلای خام (بر اساس قیمت جهانی اونس و نرخ ارز) گفته می‌شود.

طلای آب شده، همانطور که در مقاله‌های پیشین توضیح داده شد، طلایی است که از ذوب کردن طلاهای دست دوم، شکسته، یا ضایعات طلا به دست می‌آید و به صورت قطعات نامنظم یا شمش‌های کوچک عرضه می‌شود. ویژگی اصلی طلای آب شده این است که اجرت ساخت ندارد یا اجرت آن بسیار ناچیز است. این موضوع باعث می‌شود که قیمت آن بسیار نزدیک به ارزش ذاتی طلای خام باشد.

ویژگی ‌های حباب طلای آب شده

1. میزان کمتر: حباب طلای آب شده، در مقایسه با حباب سکه، معمولاً بسیار کمتر و ناچیزتر است. این به دلیل ماهیت طلای خام و بدون اجرت بودن آن است که اجازه نمی‌دهد نوسانات قیمتی غیرمنطقی در آن رخ دهد.
2. وابستگی بیشتر به عوامل بنیادی: حباب طلای آب شده عمدتاً تحت تأثیر عوامل بنیادی بازار طلا قرار دارد:
   1. قیمت جهانی اونس طلا: نوسانات قیمت اونس در بازارهای جهانی مستقیماً بر قیمت طلای آب شده و حباب آن اثر می‌گذارد.
   1. نرخ ارز (به ویژه دلار): از آنجایی که قیمت جهانی طلا به دلار است، نوسانات نرخ ارز در داخل کشور تأثیر مستقیمی بر قیمت طلای آب شده به تومان و در نتیجه حباب آن دارد.
   1. عرضه و تقاضای طلای خام: هرچند طلای آب شده معمولاً برای اهداف سرمایه‌گذاری استفاده می‌شود، اما تقاضا و عرضه آن در بازار فیزیکی می‌تواند حباب‌های جزئی ایجاد کند.
3. پایداری بیشتر: حباب طلای آب شده معمولاً نوسانات شدید و ناگهانی کمتری را تجربه می‌کند، زیرا از عوامل روانی و سفته‌بازی که در بازار سکه رایج‌تر است، کمتر تأثیر می‌پذیرد.

حباب سکه چیست؟

حباب سکه به تفاوت بین قیمت بازاری انواع سکه (مانند سکه تمام بهار آزادی طرح جدید یا امامی، نیم سکه، ربع سکه، و سکه گرمی) و ارزش ذاتی طلای موجود در آن‌ها به علاوه حق ضرب، گفته می‌شود.

ویژگی ‌های حباب سکه

1. میزان بیشتر و نوسانی: حباب سکه، به خصوص در مقایسه با حباب طلای آب شده، معمولاً بسیار بزرگتر و نوسانی‌تر است. این حباب می‌تواند در مواقع خاص به ده‌ها درصد از ارزش ذاتی سکه برسد.
2. وابستگی به عوامل متعدد: حباب سکه تحت تأثیر عوامل بسیار پیچیده‌تر و متنوع‌تری قرار دارد:
   1. عرضه و تقاضا: این مهم‌ترین عامل در ایجاد حباب سکه است. در ایران، سکه به عنوان یک دارایی امن و جایگزین دلار در مواقع بی‌ثباتی اقتصادی و تورم بالا، تقاضای بسیار زیادی پیدا می‌کند. اگر عرضه سکه توسط بانک مرکزی (یا از طریق ذوب کردن طلای آب شده) نتواند پاسخگوی این تقاضا باشد، حباب قیمتی ایجاد می‌شود.
   1. انتظارات تورمی و روانی بازار: در شرایط تورم فزاینده و بی‌اعتمادی به پول ملی، مردم به سمت خرید سکه هجوم می‌آورند، حتی اگر قیمت آن بالاتر از ارزش ذاتی باشد. این انتظارات و جو روانی، حباب را بزرگتر می‌کند.
   1. سیاست‌های بانک مرکزی: عرضه سکه توسط بانک مرکزی و سیاست‌های پولی و ارزی دولت، تأثیر مستقیمی بر حباب سکه دارد. محدودیت در عرضه می‌تواند حباب را تشدید کند.
   1. حق ضرب: هرچند حق ضرب بخش کوچکی از ارزش سکه است، اما در محاسبه حباب لحاظ می‌شود.
   1. نقدینگی موجود در جامعه: افزایش نقدینگی در دست مردم، در صورت نبود گزینه‌های سرمایه‌گذاری جذاب و امن، به سمت بازار سکه هدایت می‌شود و حباب را افزایش می‌دهد.
   1. اندازه سکه: معمولاً سکه‌های کوچکتر مانند ربع سکه و نیم سکه، به دلیل دسترسی‌پذیری و تقاضای بیشتر از سوی سرمایه‌گذاران خرد، حباب بیشتری نسبت به سکه تمام دارند.
3. خطر ترکیدن حباب: به دلیل ماهیت سفته‌بازانه و روانشناختی، حباب سکه می‌تواند به طور ناگهانی بترکد و قیمت سکه را به ارزش ذاتی نزدیک کند. این اتفاق می‌تواند منجر به ضررهای سنگین برای کسانی شود که در اوج حباب اقدام به خرید کرده‌اند.

اهمیت درک حباب برای سرمایه‌ گذاری

برای هر سرمایه‌گذاری که قصد ورود به بازار طلا و سکه را دارد، درک مفهوم حباب و تفاوت آن در سکه و حباب طلای آب شده حیاتی است:

• کاهش ریسک ضرر: خرید در زمان وجود حباب مثبت بالا، ریسک از دست دادن سرمایه را به شدت افزایش می‌دهد. با آگاهی از حباب، می‌توانید از خرید در اوج قیمت‌ها پرهیز کنید.
• تصمیم‌گیری آگاهانه: درک حباب به شما کمک می‌کند تا ارزش واقعی دارایی خود را بشناسید و بین ارزش ذاتی و قیمت بازاری تمایز قائل شوید.
• انتخاب بهینه ابزار سرمایه‌گذاری: اگر هدف شما فقط حفظ ارزش پول در برابر تورم و سرمایه‌گذاری بر روی فلز طلا است، طلای آب شده به دلیل نداشتن حباب زیاد و اجرت ساخت، گزینه بهتری نسبت به سکه است.
• استفاده از فرصت‌های آربیتراژ: گاهی اوقات، ممکن است حباب منفی (قیمت بازاری کمتر از ارزش ذاتی) رخ دهد که این یک فرصت خرید استثنایی را فراهم می‌کند.

به نظر شما چرا طلای آب شده باید فاکتور داشته باشد؟

محاسبه حباب طلای آب شده

با توجه به فرمول ارزش ذاتی طلا، کافی است قیمت لحظه‌ای طلای آب شده در بازار را از ارزش ذاتی آن (بر اساس قیمت جهانی اونس، نرخ دلار و عیار آن) کسر کنید. عددی که به دست می‌آید، همان حباب طلای آب شده است که معمولاً عدد کوچکی خواهد بود.

محاسبه حباب سکه

برای محاسبه حباب سکه نیز، ارزش ذاتی سکه (با در نظر گرفتن وزن طلای خالص ۲۲ عیار آن و حق ضرب) را از قیمت بازاری سکه کسر کنید. این عدد می‌تواند قابل توجه باشد.

وب‌سایت‌ها و اپلیکیشن‌های زیادی وجود دارند که به صورت آنلاین، حباب سکه و حباب طلای آب شده را محاسبه و نمایش می‌دهند که می‌توانید برای راحتی از آن‌ها استفاده کنید. با توجه به اهمیت موضوع اصالت طلا و ضرورت اطمینان از کیفیت آن، کد ری‌گیری ۶ رقمی برای تهران و ۴ رقمی برای شهرستان‌ها و همچنین قابلیت استعلام آن از طریق سایت reygiri.com بسیار مهم است.